SIMULADO 7 Anbima – Perfromance e Riscos


Assim a gente conclui a apostila da CPA-20. Abaixo, temos mais algumas questões para
você testar seu conhecimento. Lembre-se que eu e minha equipe estamos à disposição
para sanar quaisquer dúvidas, OK?

 

https://acordocoletivo.org/2020/06/18/7-gestao-e-mensuracao-de-performance-e-riscos/

SIMULADO

1. Seu cliente tem um imóvel cujo valor de mercado é de R$ 500 mil. Decidiu vendê-lo para solucionar problemas financeiros. A única proposta de compra que recebeu foi de R$ 300 mil. O risco determinante deste investimento foi de:
A. Mercado;
B. Crédito;
C. Liquidez;
D. Inflação.

2. Sobre risco:
A. Significa poder ter resultado diferente do esperado;
B. Está presente apenas nas ações e Fundos de Ações;
C. Está presente apenas nos Fundos de Ações e no Fundo Multimercado;
D. Quanto menor o risco, maior a rentabilidade do investimento.

3. Um cliente possui ações de uma empresa de pequeno porte. Nos últimos 3 anos essas ações tiveram rendimento excepcional. Porém, ao tentar vender essas ações para comprar um apartamento, esse cliente encontrou poucas ofertas de compras e com preço bem abaixo do valor de mercado. Qual risco esse cliente enfrentou?
>> A. Risco de Liquidez;
B. Risco de Crédito;
C. Risco de Mercado;
D. Risco Operacional.

4. Considere um fundo de investimento que tem título de renda fixa A com vencimento em 1 ano e título B com vencimento em 12 anos. O título A em relação a B:
A. Será menos volátil e apresentará menor rendimento;
B. Será menos volátil e apresentará maior rendimento;
C. Será mais volátil e apresentará maior rendimento;
D. Será mais volátil e apresentará menor rendimento.

5. Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações
recebidas, a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:
A. De mercado;
B. Operacional;
C. De liquidez;
D. De crédito.

6. Uma determinada aplicação rendeu 1,5% no mês de janeiro. Isso quer dizer que:
A. Quem resgatou no dia 1° do mês de janeiro levou uma rentabilidade de 1,5% para este mês;
B. As aplicações que se mantiveram no fundo durante o mês de janeiro inteiro renderam
neste mês de janeiro 1,5%;
C. Para os que fizeram aplicação em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento
foi de 1,5% nesse período;
D. Para os que fizeram resgate em qualquer momento do mês de janeiro, o rendimento
foi de 1,5% nesse período.

7. Uma instituição A tem um fundo de investimento que é composto por títulos de
renda fixa da instituição B e ações da empresa C. O risco de crédito em caso de
falta de pagamento pode ser ocasionado:
A. Somente por B;
B. Por A, B e C;
C. Por B e C apenas;
D. Por A e B apenas.

8. Quando falamos em parâmetros de performance de um fundo, estamos nos referindo a:
A. Rentabilidade do fundo;
B. Composição da carteira;
C. Liquidez do fundo;
D. Risco de mercado;

9. Um investidor deseja entender qual é o impacto do aumento dos juros no preço
de um título prefixado. Você mostraria a ele que:
A. Quando os juros sobem, o preço também sobe, pois para um determinado principal
aplicado haverá, neste caso, um montante maior no vencimento;
B. O impacto do aumento dos juros no preço do título dependerá da expectativa
de inflação para o período;
C. Quando os juros sobem, o preço cai, pois para um certo montante no vencimento
haverá a necessidade de menos principal a ser investido;
D. Não há impacto do aumento dos juros no preço de um título pré-fixado. O preço de um
título prefixado é alterado em função da diminuição do prazo a decorrer até o vencimento.

10. Seu cliente possui dois títulos em sua carteira, conforme abaixo:
I. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
II. Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)
Se considerarmos que ambos os títulos possuem a mesma duration, assinale a
alternativa correta:
A. O título I apresenta maior risco de crédito que o título II;
B. O título II apresenta maior risco de mercado que o título I;
C. O título I apresenta maior risco de mercado que o título II;
D. Ambos terão os mesmos riscos.

11. Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos.
O risco predominante é:
A. Risco de crédito;
B. Risco operacional;
C. Risco de liquidez;
D. Risco de mercado.

12. Qual das medidas abaixo serve para determinar o grau de diversificação de uma carteira?
A. Média;
B. Desvio padrão;
C. Correlação;
D. VAR.

13. Na avaliação do risco de crédito de uma empresa prioriza-se:
A. O cronograma de investimento;
B. A capacidade de pagamento;
C. A relação com os credores;
D. A estrutura organizacional.

14. É o risco ligado a oscilação de preços dos ativos no mercado financeiro:
A. Me liquidez;
B. Mercado;
C. Liquidez e rentabilidade;
D. Liquidez e câmbio.

15. A correlação entre o CDI e um fundo referenciado DI é:
A. Próxima de 1;
B. Maior que 1;
C. Próxima de -1;
D. Igual a 0;

GABARITO
1. C. Justificativa: Nesta questão é importante nos atentarmos que o valor de mercado
do imóvel é de R$ 500.000,00 e a única proposta foi de R$ 300.00,00.

O risco de liquidez é representado pela dificuldade de se transformar um ativo em dinheiro.
O risco de mercado fica descartado porque o enunciado deixa claro que o cliente
recebeu uma única proposta.

2. A. Justificativa: O risco está presente em todos os investimentos e sua definição é
a possibilidade de obtermos um resultado diferente do esperado.

3. A. Justificativa: A justificativa desta questão é muito semelhante à questão número
1 onde o risco de liquidez é caracterizado pela dificuldade de se transformar um
ativo em dinheiro.

4. A. Justificativa: Em investimentos de renda fixa, quanto menor o prazo, menor será
a volatilidade em função do curto prazo e também menor a rentabilidade pela maior
tributação e menor efeito dos juros compostos.

5. A. Justificativa: Nas questões 1 e 3 tivemos o risco de liquidez pela dificuldade de
transformar um ativo em dinheiro. Porém nesta questão o investidor recebeu diversas
ofertas de compra que descaracteriza este risco e podemos concluir o risco do
investidor foi de mercado, que é a variação das cotações dos ativos de renda variável.

6. B. Justificativa: Quando obtemos a informação de que uma aplicação rendeu x%
durante o mês de janeiro é necessário que o capital fique alocado no fundo durante
todo o mês de janeiro.

7. A. Justificativa: O risco de crédito está presente apenas em títulos de renda fixa.
Fundo de Investimentos e Ações fazem parte do patrimônio do investidor e por isso
não apresentam risco de crédito.

8. A. Justificativa: A performance de um fundo ou qualquer outro tipo de investimento
estará sempre ligado a sua rentabilidade.

9. C. Justificativa: Os títulos pré-fixados possuem um valor de face pré-determinado
e o PU é calculado com o valor presente aplicando-se a taxa de juros. Quanto maior
for a taxa de juros, menor será o valor presente e consequentemente seu preço cai
no aumento da taxa de juros.

10. B. Justificativa: Os títulos pré-fixados têm um risco de mercado maior do que um
título indexado à inflação, uma vez que a alta da taxa de juros ou mesmo da inflação
pode acarretar em perda da rentabilidade do título pré-fixado.

11. A. Justificativa: Nos títulos de crédito, a possibilidade de não receber o pagamento
é chamada de risco de crédito.

12. C. Justificativa: A correlação mede a relação entre os ativos de uma carteira. Quanto
menor a correlação, mais diversificada uma carteira é.
13. B. Justificativa: O risco de crédito consiste na possibilidade de não receber os
pagamentos, por isso a prioridade é analisar a capacidade de pagamento da empresa

14. B. Justificativa: À oscilação dos ativos se dá o nome de risco de mercado.

15. A. Justificativa: Em correlação, quanto mais próximo a 1, maior é a correlação. Uma vez
que o fundo é referenciado no DI, este dever ser o mais próximo possível do indicador.

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