Aluguel de ações


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aluguel de ações, também conhecido como empréstimo de ações[1], consiste em operação do mercado financeiro que é usada por quem deseja operar vendido (short) e lucrar com a queda[2][3] de determinada ação.[4] A operação envolve duas partes, o tomador, que usará o ativo alugado e irá vendê-lo por determinado tempo, e o doador, que disponibiliza o ativo para o tomador alugar e recebe uma taxa com base anual.[2][3]

História[editar | editar código-fonte]

Essa estratégia começou a se popularizar nos EUA em 1997[5], mesma época em que começou a ser utilizada no Brasil com o nome BTC – Banco de Títulos CBLC – e era de responsabilidade da CBLC.[6]

Usos[editar | editar código-fonte]

Lucrar com a queda de uma ação[editar | editar código-fonte]

O tomador do aluguel aluga as ações e realiza a venda das mesmas, devendo recomprá-las dias antes do encerramento do contrato de aluguel.[4] A operação é utilizada para momentos de tendênciade queda do mercado ou na ação[7] e o tomador lucra ao conseguir recomprar as ações por um valor mais baixo do que as vendeu inicialmente.[1][3]

O aluguel de ações é uma operação de risco[2] intermediado por meio de uma corretora de valores[3] em que o tomador é obrigado a deixar um ou mais ativos em garantia. O tomador paga a taxa de aluguel pedida pelo doador no fim do contrato ou, se encerrá-lo antes do fim acordado, o doador recebe a taxa pro rata com base na taxa pedida e nos dias úteis em que o ativo ficou alugado. Mesmo com as ações alugadas, o doador receberá os dividendos que a empresa distribuir.[4]

Remunerar uma carteira de ações[editar | editar código-fonte]

A vantagem para o tomador é poder ganhar com a queda da ação, já o doador consegue rentabilizar sua carteira de ações e usar o dinheiro recebido para aumentar o número de ações em carteira.[8]

Long & Short[editar | editar código-fonte]

O aluguel de ações é utilizado também em operações de long & short, também conhecida como pairs trading, estratégia complexa que visa obter ganhos quando dois ativos altamente correlacionadosestão em desequilíbrio e surge uma oportunidade para se beneficiar da distorção da precificação dos ativos.[3][5]

Arbitragem[editar | editar código-fonte]

Operações de aluguel também são usadas por quem deseja realizar a estratégia de arbitragem de ativos.[9]

Vantagens para o mercado de capitais[editar | editar código-fonte]

Operações de aluguel aumentam a liquidez do mercado pois os ativos que ficariam em custódia sem movimentação são utilizados nas operações, como resultado disso a eficiência do mercadoaumenta.[9]

Referências

Ligações externas[editar | editar código-fonte]

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